• 摘要:欢迎来到新兴的DeFi世界。

    DeFi发展如火如荼,处于牛市,有点像2017年初始ICO的风行一时。

    根据DeFi Pulse的数据,在2020年6月,只有10亿美元被锁定在DeFi协议中,

    到2021年1月,DeFi智能合约中已经有了价值200亿美元的加密货币的注入。

    DeFi世界由众多非监管性金融产品组成,主张权力下放,用有利可图的激励机制来鼓励投资者参与其中,吸引了许多大公司和风险资本家的关注。

    去中心化协议

    DeFi协议引发了所谓的“收益耕种”热潮。各个DeFi协议纷纷发行自己的代币参与其中,比如6月中旬的时候,Compound发行了治理代币$COMP——

    在Compound上借出加密货币的人可以获得COMP奖励,他们可以对网络的运行方式进行投票;

    还有人将COMP用于投机目的。有数据表示,在6月17日发布当天,$COMP的价值为$64,到6月23日,单个$COMP的价值高达346美元。

    DeFi值得一提的还有它的激励结构。每达成一笔交易,流动性提供者除了会得到耕种奖励,还会赚取额外费用。

    流动资金池里有许多代币交易对(例如,用于ETH和BTC的流动资金池),交易者可以利用这些资金进行交易。

    如果有人在流动性池中投入了价值10亿美元的ETH和价值10亿美元的BTC,那么就会有足够的钱供交易者交易资产。

    DeFi是非托管的,任何ERC-20代币都可以在DeFi交易所中上市。市场也有了更多选择,因为中心化交易所受限于法律规定,再加上很多代币都是骗局。

    去中心化稳定币

    稳定币Tether声称其代币完全由美元现金储备支持。但是没有证据证明。

    Tether此前曾承认他们的代币在某一时刻仅获得了74%的美元支持,该公司现正接受纽约总检察长的调查。

    为了更加去中心化,稳定币世界出现了新的创新——算法稳定币,其中最受欢迎的是Maker生产的DAI。

    合成衍生物

    最有名的合成资产平台当属Synthetix,在这里可以交易其他衍生产品,比如合成美元,澳元,比特币和黄金。

    最后要提一下合成资产WBTC,市值约为10亿美元。它是一种托管产品,托管权归于BitGo(高盛支持的位于硅谷的加密货币公司)。

    DeFi的未来

    没有人预见到了DeFi的今天,也更不会有人能预见它的明天。不过还是可以看到大致方向的——

    会扩展到更多区块链

    所有主要DeFi项目都在以太坊上。不过其他区块链项目也在建设中,会给未来带来新可能——

    首先,DeFi项目将变得更加可互操作

    比特币已经以WBTC的形式在以太坊上使用,跨链兼容的计划也在实施中,其中最引人注目的是Tendermint的Cosmos,Ren和Polkadot项目。

    其次,DeFi将扩展到其他区块链。

    曾经以太坊一家独大,现在有了其他公链,Huobi,Conflux,Binance 和其他公司都为DeFi项目启动了孵化器和平台,其中许多与以太坊无关。

    第三,DeFi将与CeFi合作。

    你有想过”信用评分可以与去中心化贷款协议相关联“、”房屋抵押可以作加密贷款“、”银行允许购买和持有去中心化稳定币“这些问题吗?

    这些未来都有可能实现,就业机会也会变多,机构投资者可以向DeFi协议中投入资金。

    DeFi热潮会不可持续

    以太坊的联合创始人Vitalik Buterin在2020年8月底警告说,当前的DeFi热潮是不可持续的。

    他在推特上写道:“在这些每年50-100%的收益率耕种制度中,需要不停地铸造大量硬币来支付流动资金提供者,

    这会使主要的国家中央银行看起来都由Ron Paul(美国政坛大佬、前共和党国会议员)经营。”

    加密数据分析公司Messari的创始人Ryan Selkis曾在2020年9月发推(后删除)称,

    市场正接近庞氏骗局、地毯拉动和‘收益率’跳跃的顶点,DeFi只是一小部分资金流向一小撮内部人员和鲸鱼中。

    DeFi项目将继续增长

    还有人认为,虽然耕种的利润会减少,但DeFi将继续增长。

    加密货币交易所币安首席执行官赵长鹏在9月发布的推文中说,他认为“现在DeFi中存在大量泡沫”,

    但他相信“以质押代币的方式提供流动性、获得回报的核心概念”将流传下去,但是这些由新代币补贴的超高收益回报不会。

    文章来源:链茶馆

    原始标题: DeFi:去中心化金融的终极入门指南

    原始作者:墨菲安

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